Сводная таблица котировок
| Продукт | Базис поставки | Цена | Изм. за неделю |
|---|---|---|---|
| Бензины | |||
| Gasoline 10 ppm | CIF NWE ($/mt) | 1186.25 | -50.50 |
| Eurobob Barges | FOB Rotterdam ($/mt) | 1098.75 | -55.50 |
| Gasoline 92 unleaded | FOB Singapore ($/bbl) | 133.89 | +4.82 |
| Prem Unl 10 ppm | FOB Med ($/mt) | 1109.25 | -65.50 |
| Дизель и Газойль | |||
| ULSD | CIF NWE ($/mt) | 1479.00 | +22.25 |
| ULSD | CIF Med ($/mt) | 1476.75 | +25.50 |
| ULSD | FOB Med ($/mt) | 1432.50 | +19.00 |
| Gasoil 10 ppm | FOB Arab Gulf ($/bbl) | 156.32 | +6.47 |
| Gasoil | FOB Singapore ($/bbl) | 176.75 | +8.03 |
| Авиакеросин | |||
| Jet | CIF NWE ($/mt) | 1617.25 | +20.75 |
| Jet | FOB Med ($/mt) | 1536.00 | +9.50 |
| Нафта | |||
| Naphtha | CIF NWE ($/mt) | 933.50 | +12.50 |
| Naphtha | FOB Med ($/mt) | 838.75 | -0.75 |
| Naphtha | FOB Singapore ($/bbl) | 107.12 | +2.56 |
| Naphtha | FOB Arab Gulf ($/mt) | 735.28 | — |
| Мазут | |||
| HSFO 3.5% | CIF Med ($/mt) | 661.00 | +29.00 |
| HSFO 3.5% | FOB Med ($/mt) | 621.50 | +28.25 |
Региональный анализ рынка
Северо-Западная Европа (NWE) Рынок бензина в Северо-Западной Европе за неделю заметно скорректировался вниз: котировка CIF NWE снизилась на -50.50 $/т, до 1186.25 $/т, а баржи Eurobob FOB Роттердам потеряли -55.50 $/т, опустившись до 1098.75 $/т — после всплеска в понедельник выше $1179/т рынок падал два дня подряд (ниже $1030/т) на фоне слабого сезонного спроса и дорогого фрахта, блокирующего экспортные потоки, а затем частично восстановился к четвергу на новостях о сокращении запасов в хабе Амстердам-Роттердам-Антверпен на 14,4%, до 707 тыс. т — многолетнего минимума. Спред бензин-нафта на фоне конкуренции нефтехимии за сырьё сжался до многомесячных минимумов, резко ухудшив экономику смешения и вынудив блендеров искать альтернативные октаноповышающие компоненты. Дизельный комплекс, напротив, укреплялся всю неделю: ULSD CIF NWE подорожал на +22.25 $/т, до 1479.00 $/т на фоне сохраняющегося дефицита материала и высоких фрахтовых ставок. Авиакеросин также прибавил +20.75 $/т, до 1617.25 $/т: запасы в АРА оставались исторически низкими, импорт авиакеросина в Европу за 1–19 октября уже превысил весь сентябрьский объём, достигнув 2,2 млн т, а нефтехимический сектор продолжал вытягивать нафту (CIF NWE +12.50 $/т, до 933.50 $/т) из бленд-пула на фоне роста цен на пропан.
Средиземноморье (Med) В Средиземноморье бензин подешевел сильнее, чем на севере: котировка Prem Unl 10 ppm FOB Med упала на -65.50 $/т, до 1109.25 $/т на фоне сезонного спада спроса и высоких демереджных издержек, хотя к концу недели трейдеры всё активнее говорили о надвигающемся дефиците на ноябрь — запасы в ARA резко просели, а высокий фрахт блокировал перетоки из Северо-Западной Европы в регион, из-за чего спред Med/North усилился. Поддержку региону оказывал спрос из Египта и Сирии (на уровне порядка 90 тыс. т/мес., около трёх танкеров), который частично компенсировал слабость итальянского и адриатического импорта. Дизельный комплекс в регионе, как и на севере, двигался вверх: ULSD CIF Med подорожал на +25.50 $/т, до 1476.75 $/т, а FOB Med — на +19.00 $/т, до 1432.50 $/т. Авиакеросин FOB Med прибавил +9.50 $/т, до 1536.00 $/т на фоне продолжающейся сезонной активности перевозок и общего дефицита материала в Европе. Нафта FOB Med практически не изменилась (-0.75 $/т, 838.75 $/т), оставаясь под давлением слабеющего бензинового комплекса, тогда как мазут резко подскочил: HSFO 3.5% CIF Med вырос на +29.00 $/т, до 661.00 $/т, а FOB Med — на +28.25 $/т, до 621.50 $/т.
Россия и СНГ Для России и стран СНГ ключевым фактором недели стали удары по российским нефтеперерабатывающим мощностям, производящим дизельное топливо, — тема, которую публично затронул президент США Дональд Трамп, отметив, что подобные атаки «серьёзно бьют по мировым дизельным рынкам». Выпадение части российских объёмов усиливает глобальный дефицит дистиллятов и напрямую поддерживает ценовые котировки на дизель и газойль: Gasoil 10 ppm FOB Arab Gulf поднялся на +6.47 $/барр., до 156.32 $/барр., а Gasoil FOB Singapore — на +8.03 $/барр., до 176.75 $/барр., отражая общую тенденцию удорожания средних дистиллятов, в которую вовлечён и регион СНГ как традиционный поставщик и потребитель нефтепродуктов. На этом фоне ряд стран ЕС, в частности Испания, частично распечатали стратегические резервы (4,4 млн барр. дизеля и авиакеросина в рамках коллективных мер Международного энергетического агентства), что подчёркивает остроту дефицита дистиллятов, частично спровоцированного сокращением предложения со стороны России.
Западная Африка (WAF) В Западной Африке динамика рынка во многом определялась удешевлением европейских бензиновых бенчмарков, традиционно формирующих базис импортных цен для региона: снижение барж Eurobob FOB Роттердам на -55.50 $/т и котировки CIF NWE на -50.50 $/т в теории облегчает стоимость поставок в Западную Африку, однако на практике эффект нивелировался сохраняющимися экстремально высокими фрахтовыми ставками — атаки на танкеры у берегов Саудовской Аравии и в проливах Хормуз и Баб-эль-Мандеб (в общей сложности четыре инцидента за 16–18 октября) держали стоимость доставки на повышенном уровне, затрудняя арбитраж не только внутри Европы, но и на дальних направлениях, включая Западную Африку. Рост стоимости авиакеросина (CIF NWE +20.75 $/т) и дизеля также транслируется в более дорогой импорт топлива для региона, зависимого от поставок из Европы и Персидского залива. В условиях структурно дорогого фрахта и волатильных бензиновых спредов западноафриканские покупатели, по косвенным признакам, были вынуждены конкурировать за объёмы с более платёжеспособными средиземноморскими рынками, испытывающими собственный дефицит на ноябрь.
Глобальные факторы Главным системным риском недели оставалась эскалация в районе Персидского залива: за 16–18 октября зафиксировано как минимум четыре атаки на танкеры, включая обстрел из РПГ судна у Джубайля на восточном побережье Саудовской Аравии, при трафике через Ормузский пролив в 63 прохода и через Баб-эль-Мандеб — 122 прохода за три дня (максимум с 18 августа). Это удерживало ставки чистого фрахта (Clean Arab Gulf–UKC, 90 тыс. т, LR2) на повышенном уровне порядка $219/т и закладывало риск-премию во все региональные рынки нефтепродуктов. На этом фоне авиакомпании предупреждают о резком росте тарифов: глава Ryanair Майкл О’Лири допустил рекордное повышение европейских авиатарифов в следующем году — вплоть до 20%, аналогичные опасения выразили представители Jet2holidays, WestJet и TAP Air Portugal, ожидающие повышенных топливных издержек вплоть до 2027–2028 годов. В Азии бензиновый рынок двигался в противофазе с Европой: котировка Gasoline 92 unleaded FOB Singapore выросла на +4.82 $/барр., до 133.89 $/барр., а Naphtha FOB Singapore — на +2.56 $/барр., до 107.12 $/барр., отражая более устойчивый региональный спрос. Дополнительным фактором для нефтехимического сегмента стали технические проблемы на европейских крекинг-установках — авария на пиролизной установке BASF в Людвигсхафене 17 октября и перебои на бутадиеновом заводе Shell в Мурдейке, усилившие волатильность цен на нафту и олефиновое сырьё.