Сводная таблица котировок
| Продукт | Базис поставки | Цена | Изм. за неделю |
|---|---|---|---|
| Бензины | |||
| Gasoline 10 ppm | CIF NWE ($/mt) | 1272.75 | -120.75 |
| Eurobob Barges | FOB Rotterdam ($/mt) | 1190.25 | -118.25 |
| Gasoline 92 unleaded | FOB Singapore ($/bbl) | 133.09 | -9.01 |
| Prem Unl 10 ppm | FOB Med ($/mt) | 1184.25 | -112.50 |
| Дизель и Газойль | |||
| ULSD | CIF NWE ($/mt) | 1471.75 | -8.75 |
| ULSD | CIF Med ($/mt) | 1469.00 | -3.25 |
| ULSD | FOB Med ($/mt) | 1433.75 | -8.50 |
| Gasoil 10 ppm | FOB Arab Gulf ($/bbl) | 150.93 | -0.77 |
| Gasoil | FOB Singapore ($/bbl) | 170.08 | -0.40 |
| Авиакеросин | |||
| Jet | CIF NWE ($/mt) | 1630.50 | +4.00 |
| Jet | FOB Med ($/mt) | 1565.00 | -5.75 |
| Нафта | |||
| Naphtha | CIF NWE ($/mt) | 921.50 | -3.25 |
| Naphtha | FOB Med ($/mt) | 845.25 | -14.75 |
| Naphtha | FOB Singapore ($/bbl) | 104.52 | +2.09 |
| Naphtha | FOB Arab Gulf ($/mt) | 727.31 | -4.59 |
| Мазут | |||
| HSFO 3.5% | CIF Med ($/mt) | 630.00 | +6.50 |
| HSFO 3.5% | FOB Med ($/mt) | 592.00 | -1.50 |
Региональный анализ рынка
Северо-Западная Европа (NWE) Неделя началась с резкого роста котировок бензина на фоне острого дефицита прямых поставок и высокого спроса на компаундирование, однако к середине недели рынок развернулся вниз: баржи Eurobob за неделю потеряли $118,25/т, опустившись до $1190,25/т FOB Роттердам, а CIF NWE с учётом премиального сегмента просел на $120,75/т до $1272,75/т. Участники объясняли разворот не ослаблением фундаментальных факторов, а тонкой ликвидностью и технической распродажей на бумажном рынке в конце года. Нафта держалась устойчивее остальных продуктов — CIF NWE снизилась лишь на $3,25/т до $921,50/т, поддержанная спросом нефтехимического сектора и ростом спреда пропан-нафта до восьмимесячного максимума, что стимулировало переключение крекинга на нафту. Дизель почти не изменился (CIF NWE $1471,75/т, -$8,75/т), а авиакеросин неожиданно подрос (CIF NWE $1630,50/т, +$4/т) на фоне критически низких запасов в хабе Амстердам-Роттердам-Антверпен и устойчивого реграда в пользу керосина.
Средиземноморье (Med) Южноевропейский рынок бензина оставался структурно более напряжённым, чем северный: котировки Prem Unl 10 ppm FOB Med снизились за неделю на $112,50/т до $1184,25/т, следуя общему даунтренду, но дифференциал Med/North к Eurobob удерживался на премии (к середине недели около $16,50/т), отражая дефицит подходящего под местные спецификации объёма и дорогой фрахт, ограничивающий перетоки с севера. Дизельный комплекс в регионе был заметно стабильнее бензинового: ULSD FOB Med подешевел всего на $8,50/т до $1433,75/т, а CIF Med — на $3,25/т до $1469/т. Авиакеросин FOB Med снизился на $5,75/т до $1565/т, тогда как мазут показал разнонаправленную динамику — HSFO 3,5% CIF Med подрос на $6,50/т до $630/т, а FOB Med просел всего на $1,50/т до $592/т, что указывает на сохраняющийся локальный спрос на высокосернистое топливо при в целом слабеющем рынке светлых нефтепродуктов.
Россия и СНГ Для экспортных потоков из региона неделя была омрачена ростом фрахтовых ставок, которые в сегменте крупнотоннажных танкеров достигли исторических максимумов на фоне перехода десятков судов LR2 в сегмент грязных нефтепродуктов. Это удорожает логистику для поставок нафты и дизеля из портов Чёрного и Балтийского морей в Европу и Азию и усиливает конкуренцию за доступный тоннаж. Одновременно удешевление бензина в Северо-Западной Европе (-$118,25/т по Eurobob) сужает арбитражное окно для встречных поставок несвинцового бензина, о чём свидетельствовал и египетский тендер EGPC на четыре партии для Александрии и Суэца, где в числе потенциальных поставщиков упоминались производители из Турции, Сицилии и хаба Фос-Лавера — зоны, традиционно конкурирующие с черноморским направлением. В целом общее снижение цен на светлые нефтепродукты при дорогом фрахте оставляет экспортную маржу под давлением.
Западная Африка (WAF) Прямых сигналов по региону немного, но косвенно на него влияет тот же тендер EGPC на несвинцовый бензин с погрузкой в начале ноября в Александрии и Суэце — подобный спрос традиционно оттягивает часть атлантического предложения, которое иначе могло бы быть предложено в Западную Африку. Рост фрахтовых ставок на протяжении недели делает дальние рейсы в регион менее экономичными, а переключение части флота LR2 на грязные перевозки сокращает доступный тоннаж для продуктовых поставок в целом. На этом фоне нефтепродукты, предназначенные для западноафриканских рынков, вероятно, конкурировали с более близкими и доходными направлениями — Средиземноморьем и Азией, — что могло поддержать премии в регионе даже при общем снижении базовых европейских котировок.
Глобальные факторы Ключевым фактором недели оставалась эскалация в районе Ормузского пролива и Баб-эль-Мандебского пролива: с 9 по 13 октября было зафиксировано как минимум четыре атаки на суда, а удары по инфраструктуре Saudi Aramco (установка Shedgum, объект Tanajib) и аэропортам Эр-Рияда и Даммама 11 октября дополнительно взвинтили фрахтовые ставки, которые 12 октября обновили исторический максимум. Это подтолкнуло более ста танкеров LR2 переключиться с чистых на грязные перевозки, резко сократив тоннаж для нафты и керосина и усилив восточно-западный спред по нафте до максимума за полгода. Отмена экспортного запрета со стороны Китая 8 октября после праздничной недели немного смягчила ожидания по будущему предложению, а возвращение в строй НПЗ Delta Trainer в США должно постепенно снизить давление на керосиновые котировки на Атлантическом побережье в ближайший квартал. Запасы авиакеросина в хабе Амстердам-Роттердам-Антверпен за неделю выросли на 9,6% до 479 тыс. тонн, но остаются на 55% ниже уровня прошлого года, что сохраняет структурную уязвимость керосинового рынка к любым новым логистическим сбоям.