Мировые котировки нефти марки Brent на текущей неделе подскочили до 126 долларов за баррель, зафиксировав самый высокий уровень с 2022 года на фоне заявлений Дональда Трампа о готовности сохранять морскую блокаду иранских портов на протяжении многих месяцев. Решение Вашингтона продолжать экономическое давление на Тегеран окончательно развеяло надежды трейдеров на скорое возобновление поставок через Ормузский пролив, что привело к резкому росту цен перед началом сезона активных поездок в США.
Ценовое ралли сопровождается критическим истощением физических запасов нефти в море: к 20 апреля последние танкеры, покинувшие Персидский залив до начала конфликта, достигли портов назначения, лишив мировую энергетическую систему страхового буфера. Согласно международным рыночным ценовым оценкам, разрыв между стоимостью реальных партий нефти (Dated Brent) и фьючерсными контрактами значительно расширился, отражая острый дефицит сырья в ближайшей перспективе. В то время как нефть на спотовых рынках Европы обходится переработчикам в 130–150 долларов за баррель, маржа европейских НПЗ ушла в отрицательную зону, что неизбежно приведёт к сокращению производства топлива. На азиатских площадках стоимость нефтепродуктов также достигла критических отметок: бензин торгуется в районе 120 долларов, дизель — 175 долларов, а авиакеросин — 200 долларов за баррель.
Главным структурным потрясением недели стал выход Объединённых Арабских Эмиратов (ОАЭ) из ОПЕК, что нанесло тяжёлый удар по способности картеля стабилизировать рынок. Абу-Даби, обладающий производственными мощностями в 4,8 млн баррелей в сутки, стремится к инвестиционной свободе и планирует агрессивно наращивать добычу, не дожидаясь окончания войны в регионе. Уход ОАЭ происходит в момент, когда ОПЕК+ фактически утратила влияние на котировки из-за закрытия Ормузского пролива, через который экспортировалось до 40% всей добываемой картелем нефти. Отраслевые эксперты опасаются, что после открытия пролива между Саудовской Аравией и Эмиратами начнётся масштабная ценовая война за долю рынка в Азии, что может привести к непредсказуемому обвалу цен в долгосрочной перспективе.
Геополитическая ситуация вокруг Ирана заходит в фазу затяжного противостояния: новый верховный лидер Моджтаба Хаменеи в своём первом официальном заявлении подтвердил намерение удерживать контроль над судоходством в заливе и внедрить новую систему сборов за проход судов. Дональд Трамп, в свою очередь, направил письмо в Конгресс, утверждая, что активные боевые действия «прекращены» с 7 апреля, однако он намерен продолжать военно-морскую блокаду, которая уже парализовала 60% иранской торговли. По оценкам Пентагона, Иран будет вынужден остановить добычу на ключевых месторождениях в течение ближайших дней, так как его нефтехранилища заполнены до предела.
Кризис в Персидском заливе провоцирует фундаментальный сдвиг в сторону производителей Западного полушария: экспорт сырой нефти из США уже вырос на треть, достигнув рекордных 5,2 млн баррелей в сутки. Американские энергетические корпорации, включая ExxonMobil, ConocoPhillips и Chevron, начали переговоры с новым правительством Венесуэлы о реанимации заброшенных месторождений, рассматривая страну с крупнейшими запасами в мире как ключевую альтернативу Ближнему Востоку. Ожидается, что нефтяной бум в Бразилии, Гайане и Аргентине позволит добавить к мировому предложению более 2 млн баррелей в сутки к середине 2030-х годов, если цена на нефть останется выше 100 долларов.
Взгляд в будущее остаётся крайне консервативным: даже в случае немедленного открытия Ормузского пролива на восстановление логистических цепочек и объёмов добычи уйдут месяцы, а накопленный ущерб мировому предложению уже оценивается в 1,5 млрд баррелей. Растущий риск стагфляции в Европе и Великобритании заставляет центральные банки, включая Банк Англии, готовиться к повышению ставок до 5,25% для обуздания «трампфляции», вызванной дорогим топливом. На этом фоне стратегическим победителем выглядит Китай, который, удерживая в резервах 1,4 млрд баррелей нефти, одновременно удваивает экспорт солнечных панелей, занимая до 85% мирового рынка возобновляемой энергетики.